Wcześniej rozważaliśmy różne możliwości podwyższenia kapitału na giełdzie. Dziś poruszymy równie ważny temat - analizę inwestycji
Kompilacja dowolnego portfela inwestycyjnego jest niemożliwa bez starannego doboru aktywów, które będą w nim zawarte. Analiza inwestycji ma wiele różnych podejść, ale ogólnie można wyróżnić trzy metody wyceny aktywów:
Kosztowny … Podstawową zasadą tej metody jest to, że nie należy inwestować w akcje spółki, jeśli założenie podobnego biznesu jest tańsze. Przyjrzyjmy się bliżej tej metodzie. Załóżmy, że zebrałeś określoną kwotę i stajesz przed wyborem, które akcje kupić i czy w ogóle je kupić. Dostępne są 2 opcje: kup udział w gotowym biznesie (akcje) lub stwórz własny biznes od podstaw. Jest oczywiście inna opcja, nie jest to inwestowanie nigdzie pieniędzy i trzymanie ich w banku, w dosłownym lub przenośnym znaczeniu tego słowa, ale ta metoda przynosi efekt przeciwny do zamierzonego ze względu na inflację, która pochłania Twój kapitał rok po roku.. Więc przypuśćmy, że jesteś bardziej przychylny biznesowi w dziedzinie technologii IT lub biotechnologii. Musisz ocenić, czy Twój kapitał wystarczy na stworzenie takiego przedsiębiorstwa lub startupu. Czy możesz utworzyć drugi Google. W takim przypadku znacznie rozsądniej byłoby kupić akcje gotowej, odnoszącej sukcesy firmy. Zdarza się również, że początkujący inwestor ma dość duży kapitał i znacznie taniej jest otworzyć własną restaurację niż kupować akcje McDonald's.
Opłacalny. Oceniając aktywa tą metodą, musisz skupić się na tym, jaki rodzaj zysku przyniesie ten lub inny składnik aktywów. Załóżmy, że decydujesz się na zakup akcji spółki, której notowania wahają się na tym samym poziomie od kilku lat, ale dywidendy są wypłacane stabilnie. W takim przypadku dochód będzie pochodził wyłącznie z dywidend. Jeśli rentowność dywidendy kształtuje się na poziomie 5% w skali roku, to dużo łatwiej jest wpłacić pieniądze na lokatę bankową. Jest jeszcze jeden przypadek, spółka w ogóle nie wypłaca dywidendy, ale jej akcje rosną stabilnie i szybko. W takim przypadku warto ocenić średni roczny wzrost firmy, perspektywy dalszego rozwoju i samemu zdecydować, czy możesz dostać więcej niż daje lokata bankowa. Ponadto nawet w tym przypadku nie należy zapominać o pierwszej metodzie oceny. Jeśli masz wystarczające środki na otwarcie własnej firmy i istnieje chęć zaangażowania się w ten proces, ocena szacowanej rentowności tego biznesu nie będzie zbędna. Nie jest faktem, że nowy biznes przyniesie większy zysk niż ten, który był już debugowany przez lata.
Porównawczy … Ta metoda polega na porównywaniu podobnych firm. Na przykład, w oparciu o dwie pierwsze metody, zdecydowałeś zdecydowanie kupić akcje i zdecydowałeś się na pożądaną branżę. W tym przypadku ważnym krokiem będzie porównanie wyników firm. Powiedzmy, że wybierasz jedną z dwóch firm. W takim przypadku, mając informacje o wartości przedsiębiorstwa i znając jego rentowność, można obliczyć inwestycję w akcje, która zwróci się szybciej. Przecież na pewno przed przekazaniem pieniędzy do banku rozważasz kilka różnych opcji i wybierasz taką, w której masz zagwarantowany wyższy procent. Na tej zasadzie budowana jest ta metoda.
Jeszcze raz przypominam, że nie należy wybierać akcji przypadkowo lub po prostu dlatego, że je znacie. Zawsze jest wybór. Podam jeden przykład, wszyscy znamy tak wspaniałe trunki jak Coca-Cola i Pepsi, akcje obu firm są na giełdach amerykańskiej i petersburskiej. Firmy prowadzą podobną działalność, ale różnią się wynikami. Dlatego przed podjęciem decyzji, które akcje dodać do swojego portfela, logiczne będzie porównanie wyników The Coca-Cola Company i PepsiCo. Celowo zostawiam pytanie, które jest lepiej otwarte. Można to uznać za małą wskazówkę i pracę domową. Ostatecznie nie moim celem jest reklamowanie Ci niektórych firm. Celem tej serii artykułów jest uczynienie procesu inwestycyjnego bardziej przejrzystym dla początkujących inwestorów.
